斜率选股+均线择时+大盘RSRS择时

增加了大盘择时，感觉没啥意义

1. 动量因子（分别计算多只ETF，每只的动量值，买入最高的一只）

• 计算方式：

• 对每只ETF过去 g.momentum_day = 29 天的收盘价取对数；

• 对 log(price) 与时间做线性回归，得到斜率 slope；

• 年化收益率 = eslope×250−1；

• 拟合优度 R2 衡量趋势稳定性；

• 综合得分 = 年化收益 × R²。

• 优点：

• 同时考虑收益强度和趋势稳定性，避免“高波动但无持续性”的假动量。

• 疑问点：

• 为何选 29天？接近一个月但非整月（通常用20或21）。可能是过拟合结果。

• 所有ETF使用相同窗口，未考虑不同资产波动周期差异（如纳指 vs 黄金）。

2. RSRS择时因子（基于沪深300，大盘处于上涨阶段，才买入ETF，否则空仓）

• 原理：利用最高价 vs 最低价的线性关系判断市场强弱。

• 回归：high ~ low，斜率越大，说明上涨弹性强；

• 计算最近 M=900 天斜率的标准分（z-score）；

• 加权：rsrs_score = zscore × R²；

• 阈值：>0.6 买入，<-0.6 卖出。

• 问题：

• 例如：美股大涨但A股下跌，策略可能因沪深300信号而空仓，错过纳指收益。

• 择时基准为沪深300，但持仓包含纳指、黄金等非A股资产 → 信号与持仓错配。

• 历史回测中纳指贡献最大，却用A股指数择时，逻辑不自洽（正如评论所质疑）。

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3. MA择时因子（辅助过滤，只有ETF趋势处于多头上涨的时候，才会买入）

• 比较两个MA窗口：

• today_MA：最近20天均值；

• before_MA：23天前开始的3天均值（即第23~25天前）；

• 若 today_MA > before_MA，视为短期趋势向上。

• 作用：与RSRS形成“双确认”，减少假信号。

✅ 因子组合逻辑：只有当 RSRS信号强 + MA趋势向上 时才开仓，否则空仓持币。