英伟达大涨 规划落地 科技继续疯

时隔十年，A股再度触摸4000点大关。尽管这次停留时间仅有57分钟，却比历史上任何一次都更具信号意义——这不是"渣男式"的短暂温存，而是科技浪潮与国家战略共振下的一次强力试探。

翻开A股编年史，4000点始终是道重要关卡：2007年站上后停留157天，2015年坚守57天，而这次的57分钟看似仓促，实则暗藏玄机。当银行股估值已摸到"8000点水平"，科技板块逼近"7000点估值"，白酒、地产却仍在"2000点洼地"徘徊，这种极致分化恰恰印证了资本市场的新逻辑：结构化牛市已取代普涨狂欢。

牛市剧本生变：券商缺席的第二阶段有多疯？

传统牛市四阶段理论正在被改写：

• 第一阶段（春雷乍响）：本应由券商领跑的"牛市旗手"环节，意外被银行股抢占先机

• 第二阶段（百花齐放）：科技股接棒成为绝对主角，赚钱效应持续释放

• 第三阶段（全民狂欢）：个股普涨行情尚未到来

• 第四阶段（盛宴终章）：权重股独角戏仍需等待

  
  

但数据不会说谎：截至2025年9月，券商板块自"9·24新政"以来已累计上涨46.89%，东方财富涨幅更是高达148.17%，行业净利润同比激增40.37%。这意味着券商并非缺席，而是以更稳健的方式参与行情。当前市场仍处于科技主导的第二阶段，只要手中个股无退市风险、未被过度炒作，就仍有轮动机会。

十五五规划落地：科技股的"超级工具箱"

10月28日正式发布的十五五规划建议，为科技板块送上"政策大礼包"，重点明确四大方向：

1. 超常规攻关：集成电路、工业母机、基础软件等"卡脖子"领域

2. 新增长引擎：量子科技、氢能核聚变、脑机接口、6G通信

3. AI+行动：全面抢占人工智能产业应用制高点

4. 新基建提速：信息通信网络与全国一体化算力网建设

值得注意的是，规划中特别提到"加快建设金融强国"，这意味着资本市场将持续获得政策支持，科技与金融的双重利好形成共振。

美股科技三巨头市值逼近A股：启示何在？

隔夜美股的科技狂欢为A股指明方向：

英伟达发布BlueField-4处理器（支持800Gb/s吞吐量），与Palantir达成合作，股价大涨5%，市值逼近5万亿美元；

微软宣布Azure云平台将搭载NVIDIA RTX PRO 6000 Blackwell服务器版，市值重返4万亿美元；

英特尔跟涨超5%。

尽管三家公司总市值规模惊人，但需注意的是，2025年A股总市值已突破百万亿，中国科技"七巨头"年内市值涨幅超40%。这种"东升西落"的格局，恰恰凸显了中国科技产业的成长潜力。

今日操作指南：紧握主线，警惕波动

虽然中概股隔夜回调，但A股科技主线逻辑未变。今日市场大概率在科技股带领下延续盘整向上态势，建议重点关注：

• 半导体、AI算力等规划直接受益板块

• 业绩稳健的券商股（估值修复空间仍在）

• 低位滞涨的科技细分领域龙头

结构化行情下，与其纠结于4000点停留多久，不如聚焦产业趋势与政策红利的交集。毕竟在科技革命与国家战略的双重驱动下，这场行情的深度或许远超想象。